전환사채 공시 보는 법

업데이트: 2026-06-13 · 투자 참고용

전환사채(CB)는 처음에는 채권이지만 일정 조건을 충족하면 주식으로 바뀔 수 있습니다. 따라서 이자율만 보는 대신, 향후 늘어날 수 있는 주식 수와 전환 조건을 먼저 확인해야 합니다.

핵심 확인 기준

• 전환가액: 현재 주가보다 얼마나 낮은지 확인합니다.
• 전환 가능 주식 수: 기존 발행주식 수 대비 비율로 계산합니다.
• 리픽싱: 주가 하락 시 전환가액이 추가로 낮아지는 조건인지 봅니다.
• 자금 사용 목적: 시설투자인지, 운영자금·채무상환인지 구분합니다.

예시

발행금액 1,000억원, 전환가액 10,000원이면 잠재 주식 수는 약 1,000만주입니다. 기존 주식이 1억주라면 단순 잠재 희석률은 약 10%입니다. 리픽싱으로 전환가액이 8,000원까지 낮아질 수 있다면 잠재 주식 수는 더 늘어납니다.

주의사항과 원문 확인

CB 발행이 곧바로 부정적이라는 뜻은 아닙니다. 성장 투자로 이어질 수 있지만, 발행 대상이 누구인지와 조달 자금이 실제 성과로 연결되는지 확인해야 합니다. DART에서 회사명을 검색한 뒤 ‘전환사채권 발행결정’ 원문의 전환가액, 전환청구기간, 최저 조정가액, 자금 사용 목적 표를 확인하세요.